各产品的履行比率及总现金价值比率

Sun Life 永明推出了以下融合ESG投资概念的储蓄产品，率先将ESG理念融汇投资策略，通过重点投资配置于高ESG评分的资产之中，灵活管理风险，优化机遇。

1. 按管理资产（AUM）计算，母公司在ADV评级的全球100大资产管理公司中排名第32位，截至2022年3月31日。资料来源： https://www.advratings.com/top-asset-management-firms
2. 评级皆属加拿大永明人寿保险公司。
3. 截至2021年12月31日止。
4. 截至2022年9月30日，包括人寿保险、退休金计划及团体人寿保险的客户。
5. Fraser Pension Universe报告（根据2020年12月年结报告）。 
6. 截至2022年12月31日。  根据母公司2022年年度报告。
7. MSCI ESG研究，截至2023年7月31日。
8. 资料来源：《厚生利群：香港保险史（1841-2008）》，三联书店（香港）有限公司出版。
9. 截至2022年12月31日。根据母公司2022年年度报告。
10. 截至2023年3月31日止，四舍五入到最接近的万亿位数。 以非《国际财务报告准则》计算，此计算不应被视为根据《国际财务报告准则》下的替代指标。
11. 资料来源： https://www.forbes.com/global2000./#742feb224aa2
12. 10Life是香港大型保险比较平台，涵盖超过40间保险公司、逾千份人寿及医疗等保险产品，让香港人认识保险

香港永明金融有限公司（「Sun Life 永明」）的分红保险产品源远流长，我们管理分红帐户的经验丰富，我们的投资专家团队、强大的财务能力，配合平衡及多元化的投资组合，秉持着以客户为中心的理念，为保单主权人争取最优化的长远回报，并将风险维持在适当的水平。在保证收益的基础上，非保证收益于中期至长期带来具竞争力和稳定的回报：

非保证部分的红利种类

非保证部分的红利一般具有下表中的特点。Sun Life 永明以客户利益为大前提，确保各个组别的保单持有人之间公平分配红利，以保障所有保单持有人的权利及合理期望。

保单的红利反映其所属保单组别一直以来的经验。红利基本上根据数个因素的表现而改变，其中投资回报（包含资产拖欠和投资成本所带来的影响）通常被视为红利表现的主要决定因素。其他因素包括（但不限于）理赔经验、税项、开支和保单持有人续保率。

您可按此了解更多Sun Life 永明产品的红利理念。

Sun Life 永明是如何妥善管理分红帐户从而符合保单持有人的期望?

1.　严格监管

每一份产品均是经过严格、缜密的计算，衡量、预测未来数十年的经济环境、投资收益情况，才得出如计划书中所演示的分红数字的。在严格监管下，香港保险公司的业务理性、透明度强，并更加重视非保证红利的收益。

外部监管 - 保险业监管局 指引16

Sun Life 永明遵循保险业监管局 指引16第2.6条，董事局听取委任精算师的意见、考虑公平待客原则和平衡股东与保单持有人之间的利益后，应对何谓保单持有人的合理期望和派发红利决定负上最终责任。

内部政策监管

Sun Life 永明一直根据公司之红利理念就红利分配及保单积存利率每年进行最少一次检视讨论。 Sun Life 永明亦跟从香港精算学会的AGN9 指引，委任精算师厘定最佳估计假设及参考过往经验以决定演示红利。

2.　投资能力与风险管理

大多数分红产品会投资于成熟市场的股票、债券等，并会根据市场情况转变投资资产分配比例。保证回报较高的计划，其高风险、高收益的资产占比较低；

保证回报较低、预期回报较高的计划，其高风险、高收益资产占比较高。 同时，还会借助衍生工具来管理风险，并会在投资组合中加入一些另类投资品种，令投资组合具备平衡兼多元化。

3. 缓和调整机制

采用缓和调整机制，目标是让红利率不会完全跟随投资回报经验升跌而造成相同程度的改变。主动保留部分利好时期的投资回报，为日后回报较低时的红利派发提供缓冲，同时较预期差的经验会随时间摊分，从而为保单持有人提供较稳定的红利派发。如产品具备终期／特别红利，透过调整终期／特别红利率转介的经验一般会在较短时间内摊分。

当客户投保分红产品后，如何衡量保险公司是否有兑现销售时说明摘要的预期收益?

客户可透过以下两项重要指标来检视自己所投保的分红产品的表现：

1. 可透过对比周年结算单中所公布的总现金价值与保单缮发时之预期总现金价值 (「总现金价值比率」)以了解分红产品的整体表现
2. 可透过检视履行比率以了解公司过往派发非保证金额对比销售时的概览

检视总现金价值比率及履行比率须注意以下要点：

• 储蓄型保险产品注重于长期收益表现 。履行比率及总现金价值比率可用作参考，但要注意其未能完全反映分红保单为客户带来的长远利益
• 不同分红产品所提供的保证及非保证比例与相关的投资策略各有不同，引致不同计划的投资回报各有差异。因此，非同类型的分红产品之间的履行比率不能作直接比较，您可同时参考总现金价值比率，以作多方面参考
• 分红产品于保单初期所派发的非保证金额占已缴保费或保证现金价值比例相对较低，而保单于中长期的非保证金额比重将渐渐提高，届时履行比率作为过往红利派发结果对比销售时之参考金额亦具参考指标
• 过往派发红利的表现并非分红产品未来表现的指标。履行比率只能反映过往某时期内已发出保单所派发的非保证利益表现，并不代表保险公司未来任何派发红利的计划及策略

有关Sun Life 永明各分红保险产品的总现金价值比率，例子如下 (假设没有提取保单中的现金价值)：

注：以上说明只供参考之用，所示之比率会因应保单个别不同（如保单缮发年份、受保人签发年龄、受保人性别及吸烟习惯等）而有所分别。预计的非保证利益乃根据數个假设而计算，当中包括（但不限于）本公司现时假设投资回报（其中亦纳入本公司预期的未来投资回报）、理赔及保单终止，该利益并非保证金额。实际获发之金额或会被不时调整而比所显示者较高或较低。

总现金价值比率可以反映保单实际累积表现与销售时建议书上所示之总现金价值的差别。过往总现金价值比率只旨在作为参考，并不应解读成对分红产品未来表现的指标。未来总现金价值比率或会比显示之过往总现金价值比率较低或较高。

应如何理解总现金价值比率？

总现金价值比率显示各年份生效保单的实际总现金价值与销售时建议书上所示之总现金价值之差别。如总现金价值比率为105%，表示实际总现金价值较销售时建议书上所示之金额高5%。

请注意总现金价值比率只可反映于指定过往时段内已签发的保单之实际表现并只旨在作为参考。它不能代表整个保单年期内于未来较长时期的任何红利计划及策略，并不应解读成对分红产品未来红利公布结果的指标。

总现金价值比率是指就该报告年度中的所有相关保单而言，根据产品的实际总现金价值包括保证成份（例如保证现金价值、保证可支取现金、保证入息、保证年金及 / 或保证奖赏）及所有非保证成份，除以其于销售时建议书上所示之总现金价值的比例来计算。

只有生效保单会被纳入计算中，因此所计算的总现金价值在报告年度完结时将尚未支付。

就计算总现金价值比率时，假设：

• 自保单签发以来所有已公布之周年红利及每月入息 / 每月年金 / 可支取现金（如有）都存放于香港永明金融有限公司（「本公司」），并根据相关实际息率以累积利息。
• 所有保费于到期时已全数缴付。

请注意，总现金价值比率能够作为一个良好参考，以反映保单实际累积表现与销售时建议书上所示之总现金价值的差别，并不會取代履行比率及两者的计算基础并不相同。

注意：以下所有表格内的数字已调整至最接近的百分比。