月供投資忌集中單一市場

踏入下半年，環球股市波動性增加，地緣政治、利率走勢及經濟前景等不明朗因素影響投資氣氛。對月供投資者而言，市況起伏未必是壞事，因其提供以較低價格累積資產的機會。月供也是一種時間上的分散風險策略，若結合地域上分散，避免集中投資單一市場，可望進一步提升表現。

回顧過去25年的月供投資，不同市場確實存在頗大差異。彭博數據顯示，在2001年至2026年5月底，月供投資港股（以恒生指數為標的）的年化回報率（以內部回報率計算）僅約2%。反觀月供美股（以標普500指數為標的）、環球股票（以MSCI世界指數為標的）和亞洲股票（以MSCI亞洲（不包括日本）指數為標的）分別錄得10%以上、8%和7%的年化回報。

這些差距並非一開始便出現。以2008年至2009年金融海嘯前後為例，若在此前選擇月供美股，表現卻是上述市場之中最差。因此，月供時避免集中投資單一市場甚為重要。

各地區經濟週期並不同步

事實上，由於不同地區的經濟週期及市場表現並不同步，月供投資作出地域分散，投資者有機會在不同階段捕捉增長機遇。以亞洲為例，亞洲屬於區域性配置，已具分散地區作用，而亞洲中包括受惠AI發展的市場如韓國、台灣，也包括受惠年輕人口紅利的印度、東南亞，中港股市更在區內佔有舉足輕重的地位。投資亞洲所謂集各家之所長。

惟要留意近期韓股和台股氣氛十分熾熱，投資者宜認清自己的風險承受能力才參與。

 

本文在2026年7月29日於星島日報Sing Tao Daily首次發表