預設投資策略

注意：投資組合在任何一個特定時間於較高風險資產／較低風險資產的確實比例有可能因為市場波動而偏離目標分配軌道。

附註：上表列明在每年降低風險一刻時所採用於「核心累積基金」與「65 歲後基金」之間的配置，一年當中「預設投資策略」組合內「核心累積基金」與「65 歲後基金」的比例或會因為市場波動而有所不同。

• 法定收費管控

法例就「預設投資策略」內兩項成分基金訂明以下費用及實付開支上限：

1. 「預設投資策略成分基金」於一天內就服務而支付的款項總額不得超過每日收費率上限 (即「預設投資策略成分基金」各自的資產淨值年率0.75% 除以該年度日數（包括但不限於就計劃及「預設投資策略成分基金」的基礎投資基金的受託人、管理人、投資經理、保管人、保薦人及各方任何獲授權代表所提供服務而支付或應付的費用，而該等費用乃按各「預設投資策略成分基金」及其基礎投資基金的資產淨值的某一百分比計算，惟並不包括由各「預設投資策略成分基金」及其基礎投資基金引起的任何實付開支）。
2. 就為受託人履行提供與「預設投資策略成分基金」有關的服務的職責而招致的經常性實付開支，不可以在一年內超逾每項「預設投資策略成分基金」的資產淨值的年率0.2%。

B. 於2017 年4 月1 日或以後，如何採取「預設投資策略」進行投資

1. 若成員已就現有帳戶的累算權益及「未來投資」作出有效投資指示，或成員於2017 年4 月1 日前已年屆60 歲或以上，則成員不會因實施「預設投資策略」而受到影響。
2. 成員於2017 年4 月1 日當日未滿或在當日才滿60 歲，則成員將會因實施「預設投資策略」而受到以下影響
   1. 新成員參加計劃時，如沒有作出投資指示，其累算權益及「未來投資」便會自動按照「預設投資策略」進行投資。成員亦可主動選擇「預設投資策略」，作為其首選的投資選擇。
   2. 在現有帳戶方面，受託人會查核成員帳戶內的強積金是否全數投資於現有預設安排。如果是，而有關成員從未向受託人作出投資指示，則受託人會在法例實施後六個月內向有關成員發出一份特別通知（即「預設投資策略重新投資通知書」）。如果成員沒有就該份通知作出回應，則成員在「現有預設基金」的累算權益全數沽出或贖回並按照「預設投資策略」作出重新投資。
   3. 若在現有成員帳戶內，部分累算權益乃投資於現有預設基金，而成員從沒有對該帳戶提供任何投資委託書，成員的累算權益將會按照緊接生效日期前的相同的方式作出投資。「未來投資」將會投資於「預設投資策略」。
   4. 就現有成員帳戶，成員沒有提供投資委託書，但從計劃中的另一個帳戶轉移累算權益至該現有成員帳戶（包括在停止就業後自動將累算權益從供款帳戶轉移到個人帳戶），該成員的累算權益將會按照緊接生效日期前的相同的方式作出投資。「未來投資」將投資於「預設投資策略」。若現有成員帳戶使用基金自動導航系統，該成員將被視為已退出基金自動導航系統，根據本計劃之強積金計劃說明書第3.3.4部分所述資產分配表的自動資金分配方案將於2017 年4 月1 日停止。
   5. 至於現時持有強積金的成員，他們可以主動向受託人提出轉換基金的要求，選擇把現有強積金透過「預設投資策略」進行投資。一如其他成分基金，成員可以隨時在計劃規則准許的情況下，把強積金轉出「預設投資策略」的基金。

C. 何時進行每年降低風險的資產配置

由成員滿50 歲開始，「預設投資策略」通過資產配置逐年從「核心累積基金」調整到「65 歲後基金」而達到降低風險的目標。「核心 累積基金」和「65 歲基金」的資產轉換將於成員生日當天根據上述預設投資策略降低風險列表中的百分比自動進行，若生日當天 並非交易日，有關投資安排將順延至下一個交易日。此外，若執行每年降低風險安排當天仍有一項或多項特定指示（包括但 不僅限於認購或贖回基金，例如權益轉移指示、權益提取指示、退還或支付長期服務金/ 遺散費指示、更改投資指示或投資 轉換指示）仍在處理中，每年降低風險安排將於有關指示獲得完成後之下一個交易日方可進行。

D. 有關「預設投資策略」的通訊

我們已於2017 年1 月向所有成員發出「預設投資策略實施前通知書」。
請按此 ，下載「預設投資策略實施前通知書」。
請按此，下載本計劃的強積金計劃說明書。

我們會於2017年4月11日起並於４月內向累算權益或將會按照「預設投資策略」重新投資的有關成員發出「預設投資策略重新投資通知書」。

「預設投資策略重新投資通知書」會夾附一張回覆表格（「選擇2 表格」），如成員欲希望繼續投資於現行的成分基金，成員必須於「預設投資策略重新投資通知書」發出後的42日內（「屆滿日」）填妥及交回該「選擇2 表格」。若成員未能於屆滿日前作出回覆，其累算權益、未來供款及由其他強積金計劃轉入的權益（「未來投資」）的投資指示將會於屆滿日後5個營業日內按照「預設投資策略」重新投資。

成員應使用下表所列出之渠道遞交「選擇2 表格」，否則，成員可能需要承擔「選擇2 表格」未能送達或未能於成員預期之時間內送達至我們的風險，因而影響成員的累算權益及未來投資。

下表詳列供成員遞交「選擇2 表格」之渠道及截件時間。 任何於截件時間後收悉的指示將被視為於屆滿日後給予之指示，因而影響成員的累算權益及未來投資轉換至「預設投資策略」。

注意：投資組合在任何一個特定時間於較高風險資產／較低風險資產的確實比例有可能因為市場波動而偏離目標分配軌道。

附註：上表列明在每年降低風險一刻時所採用於「核心累積基金」與「65 歲後基金」之間的配置，一年當中「預設投資策略」組合內「核心累積基金」與「65 歲後基金」的比例或會因為市場波動而有所不同。

• 法定收費管控

法例就「預設投資策略」內兩項成分基金訂明以下費用及實付開支上限：

1. 「預設投資策略成分基金」於一天內就服務而支付的款項總額不得超過每日收費率上限 (即「預設投資策略成分基金」各自的資產淨值年率0.75% 除以該年度日數（包括但不限於就計劃及「預設投資策略成分基金」的基礎投資基金的受託人、管理人、投資經理、保管人、保薦人及各方任何獲授權代表所提供服務而支付或應付的費用，而該等費用乃按各「預設投資策略成分基金」及其基礎投資基金的資產淨值的某一百分比計算，惟並不包括由各「預設投資策略成分基金」及其基礎投資基金引起的任何實付開支）。
2. 就為受託人履行提供與「預設投資策略成分基金」有關的服務的職責而招致的經常性實付開支，不可以在一年內超逾每項「預設投資策略成分基金」的資產淨值的年率0.2%。

B. 2017年4月1日預設投資策略生效後對新或現有計劃成員的影響

新計劃成員

新計劃成員參加強積金計劃時，須決定其強積金供款將怎樣進行投資。他們有三個選擇：

如果成員沒有作出任何投資決定，其累算權益及未來投資會自動按照預設投資策略進行投資。成員亦可主動選擇預設投資策略，累算權益及未來投資會自動按其年齡投資於「核心累積投資組合」及／或「65歲後投資組合」。

計劃成員可自行選擇不同的投資組合種類並自訂投資比重。除了既有的選擇，成員亦可獨立選擇新增的「核心累積投資組合」及／或「65歲後投資組合」。不過，由於成員不是透過預設投資策略來投資於這兩個投資組合，所以其投資組合不會因應成員的年齡自動調整以降低風險。成員應定期主動檢討投資組合，並在有需要時作出調整。

現有計劃成員

一般而言，如果計劃成員當初參加強積金計劃時沒有作出任何投資選擇，其累算權益及未來投資全數按原有的預設安排投資於相關投資組合(即富衛強積金基本/綜合計劃本金保證投資組合) (現改名為永明強積金基金/綜合計劃本金保證投資組合)。受託人會在2017年4月1日後6個月內通知有關計劃成員(即「預設投資策略重新投資通知書」)。相關計劃成員可於42日內(「屈滿日」)選擇投資組合。如果成員沒有在屈滿日前作出回應，他們的累算權益及未來投資將會於14日內，按照預設投資策略進行投資。

在特殊情況下，若既有帳戶的累算權益乃轉移自本計劃的另一個帳戶（例如倘若終止受僱，而計劃成員供款帳戶內的累算權益被轉移至本計劃內的個人帳戶），則計劃成員於既有帳戶內的累算權益將會按照緊接轉移前的相同方式作出投資，惟除非另有指示，計劃成員的未來投資或會在「預設投資策略」實施後投資於「預設投資策略」。

由於現有預設基金富衛強積金基本/綜合計劃本金保證投資組合 (現改名為永明強積金基金/綜合計劃本金保證投資組合)為保證基金，於屆滿日時，將對成員在現有預設基金內的累算權益的市值與該等累算權益的保證價值作出比較。倘市值少於保證價值，成員的累算權益（包括任何未來投資）將繼續投資於現有預設基金，並將於到期日後12個營業日內向成員發出函件，通知其有關比較結果。如市值高於或等於保證價值，成員的累算權益將轉移至預設投資策略，並將於到期日後12個營業日內向該成員發出轉移聲明，通知其有關轉移。除非該成員另有指示，否則成員的任何未來投資將投資於預設投資策略。

倘若成員在2017年4月1日之前年滿60歲或以上並持有既有帳戶，除非受託人已收到任何投資指示或轉換指示，累算權益、未來供款及轉移自另一個計劃的累算權益將繼續按緊接2017年4 月1日前已投資的累算權益、未來供款及轉移自另一個計劃的累算權益（視乎情況而定）的相同方式進行投資。

C. 富衛強積金基本／綜合計劃本金保證投資組合 (現改名為永明強積金基本/綜合計劃本金保證投資組合) 的價值比較說明範例

例子1：某個人帳戶成員於2012年10月15日並無發出任何投資指示，並將100,000港元轉移至富衛強積金集成信託基本／綜合計劃 (現改名為永明強積金基本／綜合計劃)。100%的累算權益於2012年10月15日投資於富衛強積金基本／綜合計劃本金保證投資組合（現改名為永明強積金基本／綜合計劃本金保證投資組合）（即「現有預設基金」）。於2017年4月1日，該帳戶被識別為預設投資帳戶，並於2017年9月1日向該成員發出預設投資策略再投資通知。受託人於2017年10月14日（即預設投資策略再投資通知日期起計42日）並無收到該成員的任何回覆或投資指示。現有預設基金於2017年10月14日的市值為90,000港元。

該成員於2012年10月15日至2017年10月14日的5年期間持續投資於現有預設基金，故保證將於2017年10月14日適用，而保證價值與市值之間的差額10,000港元將計入成員的帳戶。由於保證價值100,000港元高於現有預設基金於2017年10月14日的市值90,000港元，根據《強積金條例》，帳戶內的所有累算權益將保留在現有預設基金，且不會轉移至預設投資策略。該成員帳戶的任何未來供款及轉移自另一項計劃的累算權益將繼續投資於現有預設基金。

例子2：某個人帳戶成員於2012年10月15日並無發出任何投資指示，並將100,000港元轉移至富衛強積金集成信託基本／綜合計劃。100%的累算權益於2012年10月15日投資於富衛強積金基本／綜合計劃本金保證投資組合（現改名為永明強積金基本／綜合計劃本金保證投資組合）（即「現有預設基金」）。於2017年4月1日，該帳戶被識別為預設投資帳戶，並於2017年9月1日發出預設投資策略再投資通知。受託人於2017年10月14日（即預設投資策略再投資通知日期起計42日）並無收到該成員的任何回覆或投資指示。現有預設基金於2017年10月14日的市值為110,000港元。

該成員於2012年10月15日至2017年10月14日的5年期間持續投資於現有預設基金，故保證將於2017年10月14日適用，但在這情況下根據保證沒有差額需要支付。由於保證價值100,000港元低於現有預設基金於2017年10月14日的市值110,000港元，根據《強積金條例》，該成員於現有預設基金的累算權益將於2017年10月28日（即2017年10月14日後14日）前根據預設投資策略進行投資。此外，該帳戶於2017年10月14日後的任何未來供款或轉移自另一項計劃的累算權益亦將根據預設投資策略進行投資。

例子3：某個人帳戶成員於2015年10月15日並無發出任何投資指示，並將100,000港元轉移至富衛強積金集成信託基本／綜合計劃（現改名為永明強積金基本／綜合計劃）。100%的累算權益於2015年10月15日投資於富衛強積金綜合計劃本金保證投資組合（現改名為永明強積金基本／綜合計劃本金保證投資組合）（即「現有預設基金」）。於2017年4月1日，該帳戶被識別為預設投資安排帳戶，並於2017年9月1日向成員發出預設投資策略重新投資通知書。受託人於2017年10月14日（即預設投資策略重新投資通知書日期起計42日）並無收到該成員的任何回覆或投資指示。現有預設基金於2017年10月14日的市值為90,000港元。

該成員於2015年10月15日至2017年10月14日少於5年內已投資於現有預設基金，故保證不會適用。由於並無保證金額適用，成員的帳戶將被計入市值90,000港元。根據《強積金條例》，該成員於現有預設基金的累算權益將於2017年10月28日（即2017年10月14日後14日）前根據預設投資策略進行投資。此外，該帳戶於2017年10月14日後的任何未來供款或轉移自另一項計劃的累算權益亦將根據預設投資策略進行投資。

D. 當成員的其他投資指示與年度降低投資風險程序相抵觸的處理程序

以下是一些例子，顯示於降低投資風險日(成員生日當天)，若成員的其他投資指示同時出現，預設投資策略在降低投資風險上的行政程序將會如何。假設:

1. 成員帳戶投資於預設投資策略(預設或成員主動選擇投資於預設投資策略)
2. 成員帳戶的將來投資指示為預設投資策略 (預設或成員主動選擇投資於預設投資策略)
3. 成員年齡為54歲及將於2017年6月14日生日為55歲

1. 供款及轉入款項

處理法則: 如供款或轉入權益是在成員生日當天分配於成員帳戶及正處於基金買入過程中，成員生日當天將不會進行降低投資風險的程序，及順延到下一個交易日於基金單位已分配於成員帳戶後進行。