[扣稅年金] 退休後關鍵20年: 比較跨國保險公司扣稅年金 保證回報相差32%！

香港人預期壽命越來越長

根據政府統計處數據，於2020年，香港男性平均預期壽命為83年，女性則為88年，若果一般人65歲退休，往後20年是否有足夠現金流，對於維持生活質素可謂非常關鍵。

投保扣稅年金除了獲得稅務優惠，最重要是讓投保人在職時候供款，期間保險公司會透過投資令金額增長，當投保人達到指定年齡時，便可以開展年金領取期。

基於退休規劃為考慮，我們假設投保人為45歲男性，供款期為10年，每年供7,800美元，總供款額78,000美元；並於65歲起開始獲得年金，入息期為20年，直至85歲為止，然後比較大型跨國保險公司推出的扣稅年金，包括安盛「賞豐盛」延期年金、宏利歲稅樂延期年金、保誠「雋逸人生」延期年金，以及永明金融豐碩延期年金。

保險產品比較要在相同條款下才有意思，若果其他大型跨國保險公司扣稅年金未有相同設計，例如友邦的扣稅年金，我們則未有納入此次比較。

保證年金收入不容忽視  最高及最低相差32%

對於很多人而言，退休求安穩，避免失預算，扣稅年金保證入息部份便顯得重要。以入息期65歲至85歲的扣稅年金中（見表1），永明金融20年總計保證入息約 14.4萬美元，佔已繳保費184%，屬4款產品中最高；緊隨其後為宏利（11.9萬美元）、安盛（11萬美元），及保誠（10.9萬美元），最高及最低相差32%（約3.5萬美元）。

扣稅年金亦設有非保證入息，加上保證回報構成「預期入息」，以安盛及宏利較高。不過，非保證部份派發金額受多個因素影響，包括保險公司投資表現、分紅政策、經濟環境等，實際金額難以預料。

扣稅效應顯著提升回報

對比一般年金，扣稅年金的稅務優惠尤其吸引。投保人只需要每年3月31日稅季前投保，便可以獲得稅務減免，每年免稅額最多為6萬港元，以現時薪俸稅最高稅率17%計，實際可扣稅10,200港元。

永明金融期滿保證內部回報率（IRR）未計扣稅為2.5%；扣稅後IRR則達3.2%，屬4款產品中最高（見表2）；至於預期IRR在扣稅後亦會進一步提高，4款產品的回報率在4.3%至5%之間。

事實上，同樣以薪俸稅現時最高17%稅率計，將扣稅等同保費扣減，實際保證入息佔扣稅後保費比率亦有顯著提升作用。以當中兩份產品為例，宏利由 153%升至184%，永明金融由184%升至221%。

比較早期退保及身故條款

假設扣稅年金由45歲起供款10年，並計劃於65歲至85歲領取年金，倘若未等到派發年金，中途遇上不測之事，急需資金周轉而提早退保，又可以取回多少資金呢？

比較4款產品（見表3），假如55歲完成供款便即時退保，投保人可保證取回51%至90%已繳保費。若於65歲退保，大部份產品可以保證回本，當中永明金融可取回138%已繳保費。

至於保單早期身故，若受保人於55歲（第10個保單年度）不幸離世，受益人至少可獲得保證身故賠償100%至105%已繳保費。若於65歲（第20個保單年度）離世，永明金融保證身故賠償額更達138%已繳保費。

總括而言，對於但求安穩退休的投保人，在選擇扣稅年金時，最重要是留意保證回報是否具有優勢；亦需要比較早期退保或身故條款。若想詳細比較上述扣稅年金產品，可瀏覽10Life的產品解碼器。

註：

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3. 本文最後更新日期： 2022年3月1日。

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資料來源﹕10Life

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